东方环宇外延扩张大并购：7亿现金收购伊宁供热80%股权

华夏能源网获悉，12月4日，新疆东方环宇燃气股份有限公司(以下简称：“东方环宇”，603706.SH)连发多封公告披露了一项公司的重大资产重组事项：东方环宇通过新疆产权交易所以现金方式收购伊宁国资持有的伊宁供热80%的股权。

本次交易的交易方式为公开挂牌转让。2019年6月28日，伊宁国资在新疆产权交易所发布国有产权转让信息，公开挂牌转让其持有的标的公司80%的股份;2019年7月26日，新疆产权交易所向公司出具《交易结果通知书》，称截至挂牌期满，东方环宇是唯一符合报名条件的意向受让方;2019年9月7日，东方环宇与伊宁国资在新疆伊宁市共同签署了附生效条件的《产权交易合同》。

《东方环宇重大资产购买报告书(草案)摘要》显示，本次交易最终交易价格为 6.98亿且为现金收购，上市公司将通过自有资金、自筹资金等方式筹集交易价款并按照交易进度进行支付。

东方环宇已于2019年7月24日支付保证金1亿元，《产权交易合同》生效后上述保证金将转化为首期交易价款的一部分。故本次交易后续需支付现金为5.98亿。

值得注意的是，扣除东方环宇日常生产经营所需货币资金及其他投资、筹资类现金支出，公司自有资金可支付现金约1.70亿元。为完成本次支付，东方环宇拟变更首次公开发行股票并上市募集资金中的4.00 亿元用于本次收购。

此外，东方环宇拟向中国工商银行股份有限公司昌吉回族自治州分行申请项目并购贷款不超过3亿元，并质押伊宁供热股权转让完成后公司持有的伊宁供热80%股权，为本次贷款提供担保。公司股东环宇集团为此次贷款提供信用担保。

华夏能源网注意到，伊宁供热位于新疆伊犁哈萨克自治州首府伊宁市，已与伊宁市城市管理局签订了特许经营协议并取得供热特许经营权证，是伊宁市规模最大、最主要的热力供应企业，最近三年的市场占有率均保持在 80%以上，在伊宁市的集中供热市场具有较强的竞争力与较大的影响力。本次交易完成后，将有效提升东方环宇业务的区域多样性，降低目前上市公司面临的市场较为集中的风险。

同时，伊宁供热独特的区位优势及其在集中供热市场具有较强的竞争力与较大的影响力也有助于拓展东方环宇的经营区域，优化其产业布局并形成新的盈利增长点。

截至2019年6月30日，伊宁供热的净资产为4.42 亿元，占东方环宇净资产的 40.31%;今年上半年，伊宁供热营业收入1.76亿元，占东方环宇营业收入的 86.12%。因此，本次重组有利于上市公司的经营规模的进一步扩张，有利于优化上市公司的资金使用结构，提升上市公司的资金使用效率。同时，本次交易完成后，东方环宇供热业务板块收入占比将有所提高，有利于推动公司由城市燃气供应商向城市公用事业综合服务商进行战略转型。

公开资料显示，东方环宇是以城市燃气供应为主，包括CNG汽车加气、居民生活用气、工商业客户用气，覆盖城市燃气供应管网建设和供热服务，以及围绕燃气市场开发的设备安装等业务，并为客户量身订制燃气供应解决方案的城市燃气综合服务商。

公司的业务经营主要集中于新疆昌吉市行政区域范围。截至2017年12月31日，公司拥有昌吉市天然气门站一座及西二线昌吉接收站一座，运营管道长度达到1048.72公里，拥有CNG母站1座，加气站13座的燃气管网系统，服务20.9万户居民客户、510户工商业用户，以及6.3万户汽车CNG用户。